次贷危机“大空头”，又“all in”做空！
大空头，开端做空了！
并且是大手笔做空！
依据揭露信息显现，电影《大空头》里做空次贷危机的原型人物迈克尔·伯利（Michael Burry），日前再度满仓持有美股指数的看跌期权。
这意味着，他又一次“all in”做空美股。
这次，迈克尔·伯利会重现当年光辉么？
“大空头”满仓做空
据美国证监会网站：2023年二季度末，伯利掌握的Scion Asset Management有两笔看跌期权“撑起”近乎整个持仓组合（下图）。
其间，一笔是SPY（PUT），即标普500指数ETF看跌期权，对应市值分别为8.87亿美元。
一笔是QQQ（PUT）、即纳斯达克指数ETF看跌期权，对应市值 7.39亿美元。
两者算计占了该基金司理98%以上的持仓。
全面看空“美股”
从其的组合看，伯利掌握的Scion Asset Management 似乎是既看空美股大盘股，也看空美股科技股。
这是由于，标普500指数是美国最重要的宽基指数，美股龙头大盘股的晴雨表；
而纳斯达克指数则反响美股科技股的商场体现，是美股科技股的大本营。
伯利一起“卖空”这两个指数，显着表明晰他对美股全面、彻底的不看好。
从医师至工作出资人
值得注重，伯利的人生阅历适当赋有颜色，他1971年出世美国加州，据传是卢森尼亚人（Rusyns）后嗣，与斯拉夫民族有着深的根由。
两岁时，伯利因视网膜母细胞瘤失去了左眼，自那时起他就安装了人工眼球。大学时期，他就读于加州大学洛杉矶分校，学习经济学和医学，之后进入一家医院担任住院医师。
在医院担任住院医时，伯利发现了一个“新天地”：金融出资。
这敏捷招引了他简直一切的热心和爱好。在出资了一段时间后，伯利毅但是然抛弃医师工作，成为一名工作出资者。
成为对冲大咖
全身心投入的伯利，很快找到他的崇奉“归宿”——价值出资。
但他了解的价值出资比较“极点”，不仅是买入轻视个股，并且要做空“高估”的财物。
1996年起，他在一家名为“硅谷出资者”（Silicon Investor）的炒股社区，成为了“大V”（定见首领）。
伯利在上述网络社区建立了至少25个留言板，触及价值出资、巴菲特研讨等主题，在四年时间内他贡献了3000余篇观念，适当于每天编撰两份帖子。
据称，其时许多网友对这位医师身世的人士，持有置疑情绪，并不以为其真实懂出资。
2000年，伯利离别“大V”身份，回身建立了对冲基金Scion Capital LLC，初始本钱来历是其宗族资金和借款。
而这家基金的建立时点，恰逢美股互联网泡沫的崩盘。
之后的故事，我们都知道了：
2001年，美股网络泡沫幻灭，伯利的基金2001年上涨55%。2002年，美股大盘的跌落起伏拉大，伯利斩获16%的年度收益，2003年伯利再接再厉收成了50%的净值收益。
值得一提的是：伯利之所以运用Scion一词（中文有幼芽、嫩芽、继承人的意思），源于他爱不释手的童话故事书名含有上述单词。
2005年，伯利将出资目光盯上了美国次贷商场，这个转向终究奠定其在华尔街的位置。
他此前数年坚持重视次贷商场，经过研讨发现其间的泡沫巨大，并预言最早2007年泡沫将刺破。
所以，他开端对做空相关种类，但基金持有人开端“抵挡”，以为他的判别过于夸大，并要求撤回资金。
时间推移到2008年，美国次贷危机终究全面迸发，并席卷全球商场。伯利借此赚得盆满钵满，他和他的客户们在这场危机中，算计财物增值7亿美金。
美股长牛“休眠”，不忘唱空
过于癫狂的好运，总是会跟随着沉痛的“失利”。
在次贷危机立下“名头”的伯利，并没有能把好运彻底带到尔后的岁月中。
Scion Capital LLC自2000年11月-2008年6月，基金录得收益高达490%后，伯利“见好就收”，清算基金财物，并封闭对冲基金，全身心办理自有本钱。
这本是再聪明不过的决议计划。
2013年，伯利决议重出江湖，从头建立对冲基金 Scion Asset Management，首要出资水资源、黄金、农业等财物。
伯利仍然勤于提示美股高位危险，但美国股市获益于美联储大放水，不断拉长牛市纪录。
到了2019年，伯利开端清晰提示美股的高位危险，尔后至今，他时断时续地宣布唱空言辞。他更曾于2022年发贴称：“疫情年代那股似曾相识的愚笨还没消失。”
但同期标普500指数毫无顾忌，从2020年3月至2023年8月15日——不考虑新冠疫情初期美股的数次熔断——标普500指数累计涨幅仍然高达80%。
近年靠做多“撑场”
资事堂复盘近年来伯利的持仓收益，他捕获做多标的收益水平要显着高于做空。
据Scion资管公司提交给美国证监会的持仓陈述，该组织从前做空特斯拉、苹果和方舟出资的科技ETF。
【做空特斯拉】2021年二季度，伯利的特斯拉看跌期权市值到达7.31亿美元，占到整个持仓35%。
上述季度内，特斯拉股价涨幅9个点，到了三季度股价涨幅14个点。这说明伯利的看跌遭受多头了“锤击”。
【做空“木头姐”基金】同样是2021年一季度，伯利做空方舟出资旗舰产品“立异ETF”，占整个持仓不到2个点，也在二季度清仓此头寸。
方舟出资由“木头姐”凯西·伍德（Cathie Wood）创建，归于科技主题的自动型ETF“专门店”，在2020年美联储放水时成绩杰出，并招引很多买入者。
这次操作中，伯利起先判别精确，该ETF净值高点呈现于2021年2月中旬，自此至3月末净值跌幅到达20个点，但2021二季度伯利的空头仓位就了断，完美错过了之后的“大行情”。
实际上，方舟出资这只ETF在2021年二季度-四季度期间，净值累计跌幅高达93%，伯利“踏空”了！
【做空苹果】2022年一季度，他将做空苹果20.6万股作为其时最大的头寸，折合市值3597万元，占整个持仓18%。
上述季度内，苹果股价跌幅“仅”有1.91%，到了2022年二季度伯利的空头仓位彻底消失。
值得注意的是：伯利在个股做多的操作中，低点和高点把握得甚好。
“背注一掷”
在不断遇到检测后，伯利的勇气又一次迸发了出来。
他的对冲基金在2022年二季度的信息显现，他“背注一掷”看多美股监狱股。
其时他持有的美国私家监狱运营商GEO，折合市值330.09万美元，到了2022年三季度末持续加仓，市值增至1554.7万美元，持续位列头号重仓股。
他在2022年四季度进一步增仓，之后在2023年一季度获利减仓。
伯利重仓GEO的期间，这家上市公司股价最高涨幅超越100%，该股在本年一季度开端大幅跌落。伯利在此股的加仓与减仓脚步，都踏准了商场节奏。
新的季度来了，伯利这次是高仓位做空美股指数。
他能否复刻“当年勇”？
让我们拭目而待。
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