华尔街到陆家嘴精选丨日韩股市今天持续暴降！巴菲特清仓一半苹果股票：他看到了什么？英伟达要推延出货？
① 日韩股市大幅低开 日本东证指数向下触发熔断机制
日韩股市今早低开低走，日经225指数开盘后下挫，跌幅一度扩展至约7%，动摇率指数飙升50%，为2020年4月以来的最高水平。日本日经225指数从7月11日高点回落逾20%，对美国经济放平缓日元增值的忧虑镇压出资者人气。假如该蓝筹股指数收于当时水平，则将进入熊市。日本东证指数向下触发熔断机制。日本国债期货触发熔断机制。
香港大学ICB客席副教授李徽徽：日本股市近期大幅下挫或许源于多方面要素：日本央行会议纪要闪现后续还有超预期加息或许，触发对商场流动性抽水和杠杆盘获利了断；别的，日元增值和全球经济形势的疲软，引发关于日本企业特别是出口导向型企业的盈余忧虑；最终是美国科技股继续调整，也继续连带重挫日本科技生长股，而科技生长股占到日本股市20%以上的权重。我以为，这次跌落或许标志着日本商场的一个重要转折点。出资者应亲近重视日本政府和央行的后续方针反响，短期内向下调整没有结束，动摇性增大。
海顺投顾黄俊：日本股市开盘大跌，首要遭到上星期日本央行加息和周五美股全线收跌影响，镇压出资者人气。日本股市的继续下滑或许促进出资者将目光投向估值更具吸引力的港股商场。
② 美国经济数据触发阑珊预警 全球本钱商场阅历“黑色星期五”
上星期全球本钱商场遭受了“黑色星期五”。在美联储周三挑选不降息后，美国随后发布的经济及作业数据激发了出资者的失望心情。先是周四的7月ISM制造业PMI萎缩起伏创8个月最大；然后是周五发布了远不及预期的非农数据（美国7月非农作业人口添加11.4万人，前值20.6万人），这也是疫情以来最差的一次非农数据；一起，失业率进一步上升到近3年来的最高水平4.3%。这也让出资者对美国经济阑珊的忧虑急剧升温，商场以为美联储降息过慢，并引发大规模避险心情。美欧日出资者纷繁兜售股票，并涌入美国国债，推进美债收益率大跌。而早在上星期五的亚洲买卖时段，日股现已带头开端崩跌。到了欧洲买卖时段，欧股也崩了，欧洲蓝筹股Euro Stoxx 600指数上星期五跌落2.7%。在美欧日股市一片风声鹤唳之下，VIX惊惧指数上星期五收涨26.04%，报23.43，夜盘买卖时段一度迫临30关口，创下自上一年3月银行危机以来的最高水平。美股“科技股七巨子”上星期大都跌落，其间，亚马逊、特斯拉、微软、谷歌A已连跌四周。在最近一个月的时刻里，七巨子的市值算计蒸腾1.66万亿美元。
特许金融分析师周淳哲：全球股市暴降的原因有两个：一是由于美国经济数据疲软引发阑珊猜测。美国7月失业率上升0.2个百分点至4.3%，不只创下了自2021年10月以来的新高，也触发了萨姆规律的经济阑珊警报，而这个目标自1970年以来的猜测准确率为100%。依据萨姆规律，当失业率的3个月移动平均值比前12个月的最低点上升了0.5%或更多时，美国经济就会进入阑珊。第二个原因则是由于AI泡沫决裂导致引领股市添加的科技股溃败。高盛以为，未来几年科技巨子计划在AI本钱支出上花费1万亿美元，但几乎没有任何实质性的、可见的效果来证明这些投入是值得的。
国金证券财富中心战略分析师黄岑栋：现在来看，美联储9月降息50个基点的概率大增，人民币汇率压力缓解。国内央行有或许再降息。
③ 巴菲特提早逃顶美股 现金储藏刷新纪录 折半头号持仓苹果 接连兜售二号持仓美银
伯克希尔哈撒韦A二季度营收936.53亿美元，同比添加1.2%，超越商场预期；净赢利303.5亿美元，同比下滑15.5%，但大幅超出商场预期的177.86亿美元。二季度末现金储藏从一季度末的1890亿美元增至2769亿美元，再创纪录新高。到6月30日，其股权出资的总公允价值中，72%集中于美国运通、苹果、美国银行、雪佛龙和可口可乐。但值得注意的是，伯克希尔哈撒韦在二季度将其持有的苹果股份从一季度的7.89亿股大幅减至约4亿股，减仓起伏挨近50%。该公司现在持有苹果约2.6%的股份，按上星期五收盘价219.86美元核算，价值约880亿美元。此外在最近半个月里，伯克希尔哈撒韦四次兜售美国银行股票算计9000万股，套现约38亿美元。当然，它现在仍持有美国银行9.42亿股股票，仍是最大股东。但美银股价自7月17日以来回撤近15%。
特许金融分析师周淳哲：巴菲特在一季度将苹果的股权削减了13%，并在5月伯克希尔年会上标明，这是出于税收原因。但二季度的巨额兜售标明，这或许不只仅是一种节税行动。之前方针将企业税从35%降到21%，苹果的赢利忽然增多，导致市盈率下降，估值比较合理。但假如2025年的方针将企业税从21%从头调回35%，这将意味着苹果的市盈率从35上升到45，估值过高，股价或许有回调危险。此外，二季度末伯克希尔的现金储藏到达2769亿美元，再创新高。伯克希尔持有的巨额现金，或许标明巴菲特对美国全体经济的忧虑。
国金证券财富中心战略分析师黄岑栋：当时美股存在继续调整的危险，A股的估值具有较强的防御性。
④ 因规划缺点会推延出货？英伟达回应称：Blackwell样品广泛试用 下半年添加量产
针对英伟达AI芯片被曝推延发布的音讯，英伟达方面周日回应称：“正如咱们之前所说，Hopper的需求十分微弱，Blackwell的样品试用现已广泛开端，产值有望鄙人半年添加。除此之外，咱们不对流言宣布谈论。”此前，据美国科技网站The Information周六报导，由于规划缺点，英伟达下一代人工智能旗舰芯片Blackwell首要芯片（B200和GB200）的出货时刻将推延至少3个月，Blackwell大量出产将推迟到下一年一季度，这将影响到微软、谷歌以及Meta等大客户。依照原计划，台积电将在三季度开端大规模出产Blackwell芯片，并从四季度开端交付给英伟达。
特许金融分析师周淳哲：英伟达Blackwell芯片原计划于本年10月开端批量出产，若因延期而推延至下一年4月，将直接影响英伟达的季度收益。此前，依据瑞银分析师估计，在到2025年1月的季度中，英伟达将出货约3.25万个B200和4.34万个GB200，这仅占总出货量的约7％，由于出货的大大都芯片依然是Hopper芯片。H100和H200芯片现在依然求过于供，面对B200芯片推迟量产，英伟达能够出产更多的Hopper系列芯片，以补偿B200因推迟出产而未达到的收入奉献。
国金证券财富中心战略分析师黄岑栋：AI开展假如放缓，估值压力就会闪现。国内人工智能企业的逻辑各不相同。
⑤Meta据称与好莱坞影星洽谈AI语音项目 将供给数百万美元以获取授权
有音讯称，Meta希望能在其人工智能项目中运用一些好莱坞影星的声响，并为此提出了数百万美元授权费用的报价。商洽目标包含：朱迪·丹奇、奥卡菲娜和基根-迈克尔·奇，两边没有达到共同。Meta正加快推进商洽，企图有足够的时刻开发AI东西，并能在9月的Connect大会上发布。现在尚不清楚Meta将怎么运用这些声响，但该公司现已评论过一款谈天机器人，能够充任数字助理（比方苹果的Siri）或朋友。例如，用户能够与具有奥卡菲娜声响的谈天机器人谈天。好莱坞许多人对AI持抵抗情绪，他们忧虑这项新式技能会让他们失掉作业，好莱坞编剧和艺人上一年曾为此主张停工。但是，有音讯称，艺人的首要工会SAG-AFTRA现已与Meta就条款达到了协议。
特许金融分析师周淳哲：Meta此举标明晰科技公司运用名人的号召力来增强其人工智能产品竞争力的趋势正在添加。运用可辨认的声响或许使AI东西对用户更具吸引力，然后推进公司的用户添加以及参加度。但是，在开发过程中，需求分外警觉防止版权纷争以及AI或代替现有人工的争议，这些都是在AI助力出产力的过程中不容忽视的要素。
国金证券财富中心战略分析师黄岑栋：Meta的AI项目落地有助于企业找到商业模式。国内现在更重视AI的使用落地，可重视相关公司。
⑥马斯克：已为第二位人类患者成功植入脑机芯片
马斯克泄漏，其脑机接口公司Neuralink成功将第二颗脑机接口芯片植入了一名人类患者体内。这是继本年1月首位患者植入后获得的又一重大开展。马斯克在上星期五与Lex Fridman的播客节目中共享了这一音讯。在长达八小时的对话中，马斯克提到了第二颗植入物现在开展顺畅，马斯克标明：“我不想太早下结论，但第二颗植入物好像开展得十分顺畅。信号很强，电极也许多，运行得十分好。”
特许金融分析师周淳哲：虽然Neuralink的技能现已获得了明显开展，但仍面对许多挑战和未知数。例如确保芯片的长时间稳定性和安全性、优化电极与大脑安排的兼容性、进步数据传输速度和精度等问题都需求进一步研讨和处理。此外，脑机接口技能的道德和隐私问题也引发了广泛的重视和评论。虽然如此，Neuralink的这一成果无疑将为更多患者带来福音，并促进相关工业的进一步开展。
中信证券：侵入式脑机接口已坐落大规模临床试验的临界点，非侵入式脑机接口也在活跃拥抱工业化“奇点”，未来脑机接口商业化的每一步开展均能引起全球商场极大重视，进步国内赛道出资景气量。主张要点重视三条出资主线：1）海外先行工业打破带动国内映射标的景气预期抬升；2）有望推出消费级脑机产品的公司；3）有望获益于脑机产品落地的使用端公司。
(本文来自榜首财经)
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